Il rapporto rischio-rendimento è una formula utilizzata per misurare i guadagni attesi di un determinato investimento rispetto al rischio di perdita.
Il rapporto rischio-rendimento è tipicamente espresso come una cifra per il rischio valutato separato da due punti dalla cifra per la ricompensa prospettica. Sebbene il rapporto accettabile possa variare, i consulenti commerciali e altri professionisti spesso raccomandano un rapporto tra 2: 1 e 3: 1 per determinare un investimento degno. In genere, il rapporto quantifica la relazione tra i potenziali dollari persi, se l'investimento o l'azione fallisce, rispetto ai dollari realizzati se tutto va come pianificato.
Gli investitori utilizzano il rapporto rischio-rendimento per determinare la redditività o la validità di un determinato investimento. A volte limitano il rischio emettendo ordini stop loss, che attivano la vendita automatica di azioni o altri titoli quando raggiungono un valore specifico. Senza un tale meccanismo in atto, il rischio è potenzialmente illimitato, il che rende il rapporto rischio-rendimento incalcolabile.
Nella gestione dei progetti e del portafoglio (PPM), la gestione del rischio è parte integrante del successo di qualsiasi progetto. Il rapporto rischio-rendimento viene utilizzato per quantificare i potenziali rischi e benefici per valutare la fattibilità del progetto nel suo insieme così come i componenti del progetto. In sostanza, il rapporto rischio-rendimento dovrebbe essere calcolato per ogni investimento PPM significativo.
Alcuni progetti possono avere una bassa probabilità di fallimento, ma associati a un basso potenziale ritorno sull'investimento (ROI). I progetti con più fattori sconosciuti possono avere una maggiore probabilità di fallimento ma allo stesso tempo offrono un rendimento significativamente più alto se hanno successo. Le aziende in genere distribuiscono il rischio investendo in progetti che rientrano in entrambe le categorie. L'ideale è un progetto con un basso rapporto rischio-rendimento - poco rischio di fallimento e un alto potenziale di ricompensa. Tuttavia, quel tipo di progetto tende ad essere raro.