PayPal è un'applicazione basata sul Web per il trasferimento sicuro di fondi tra gli account dei membri. Non costa nulla all'utente iscriversi a PayPal o inviare denaro tramite il servizio, ma esiste una struttura tariffaria per quei membri che desiderano ricevere denaro. PayPal si basa sull'infrastruttura esistente utilizzata dagli istituti finanziari e dalle società di carte di credito e utilizza tecnologie avanzate di prevenzione delle frodi per migliorare la sicurezza delle transazioni.
Max Levchin e Peter Theil hanno fondato PayPal nel 1998. Levchin e Theil speravano di rendere lo shopping online più attraente per il consumatore creando un sistema di pagamento sicuro che fosse facile da usare come prelevare denaro dal tuo portafoglio. Per inviare denaro tramite PayPal, è sufficiente inserire l'indirizzo e-mail del destinatario e l'importo che desideri inviargli.
A metà del 2003, gli uffici di PayPal a Mountain View, in California, amministravano oltre 30 milioni di account in 38 paesi in tutto il mondo. EBay, la famosa società di aste basata sul Web, ha acquisito PayPal nell'ottobre 2002.