La FSA (Financial Services Authority) è un ente indipendente e non governativo che regola il settore dei servizi finanziari nel Regno Unito, inclusa la maggior parte dei mercati, delle borse e delle imprese dei servizi finanziari. Con i poteri statutari concessi nel Regno Unito dal Financial Services and Markets Act 2000, la FSA stabilisce gli standard a cui tali organizzazioni devono conformarsi e possono intraprendere azioni contro di loro se non soddisfano gli standard richiesti.
Il nucleo del framework operativo per la FSA è talvolta descritto dall'acronimo, ARROW, che sta per Advanced, Risk-Responsive Operating Framework. ARROW definisce l'essenza dell'approccio basato sul rischio della FSA per la regolamentazione dei mercati finanziari, dei servizi e delle imprese. Gli obiettivi statutari della FSA possono essere definiti come segue:
- Fiducia del mercato: mantenere la fiducia del pubblico nel sistema finanziario
- Consapevolezza pubblica: promozione della comprensione da parte del pubblico del sistema finanziario.
- Protezione dei consumatori: garantire un adeguato livello di protezione per i consumatori.
- Riduzione della criminalità finanziaria: riduzione dell'uso di pratiche commerciali per scopi o attività criminali.
La FSA è anche soggetta a responsabilità politica e pubblica e deve riferire su come questi obiettivi sono stati raggiunti ogni anno, soggetto al controllo da parte delle commissioni parlamentari. I suoi obiettivi regolano il modo in cui la FSA svolge la sua funzione generale di emanare regole, fornire indicazioni e consigli e determinare politiche e principi generali. La FSA è anche legalmente responsabile e deve interpretare correttamente i suoi obiettivi e considerarli adeguatamente, o essere passibile di revisione giudiziaria.
I principi di buona regolamentazione della FSA possono essere letti come una serie di ammonimenti per imprese e organizzazioni di ogni tipo su come comportarsi bene e su come praticare una buona cittadinanza a molti livelli. Il corpo delle linee guida copre importanti pratiche in materia di efficienza ed economia, proporzionalità, innovazione, carattere internazionale e concorrenza.